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今日专家重磅推荐3大港股 盈利翻倍极具吸引

导读:美国总统特朗普计划推出震撼市场的减税政策,刺激美股再创新高,连带港股一升再升。恒指昨收报24,578点,上升122点或0.5%,成交金额786.25亿元。板块轮流炒的情况相当明显,多隻内险股将于本月底公布季度业绩,当中

美国总统特朗普计划推出震撼市场的减税政策,刺激美股再创新高,连带港股一升再升。恒指昨收报24,578点,上升122点或0.5%,成交金额786.25亿元。板块轮流炒的情况相当明显,多隻内险股将于本月底公布季度业绩,当中以財險(02328.HK)表现最突出,全日上升3%,收报12.52元;中國太保(02601.HK)及平保(02318.HK)则升2.1%及0.8%。

教育股同样跑赢大市,楓葉教育(01317.HK)公佈截至2月底止中期多赚44.5%至1.81亿元人民币,中期息每股0.06港元,带动股价昨日弹升8.8%,收报6.52元,成交金额达1.8亿元;同业睿見教育(06068.HK)亦借势炒高,弹升近6%。较早前,成實外教育(01565.HK)主要股东以12.06亿元出售2.39亿股,持股量降至5.8%,此股昨日无起跌。

合约装机量翻一番

强势股继续成为资金宠儿,本大师早于2月中推介电力设备股偉能集团(01608.HK),至今累积升幅高达47%,真是饮得杯落。早前偉能公佈全年纯利多赚57%,如撇除一次性上市开支,纯利更大升82.7%至2.63亿元,每股盈利达0.1079元。以昨日收市价5.12元计算,虽然历史市盈率达47.5倍,但今年盈利大爆发才是亮点。

根据花旗报告指出,偉能手头订单基本上已锁定全年利润,预计单是今年上半年,偉能纯利已达到2.2亿元人民币。至于投资、建设及营运(IBO)的合约装机量,亦会从2016年底的507兆瓦,大幅增加至今年底的1,000兆瓦。从上述预测可见,偉能今年纯利翻一番实属预料之内。

与中信产生协同效益

另一方面,偉能于3月28日与中信泰富签订合作备忘录,双方于东南亚共同发掘清洁及可再生能源机遇。由于中信在内地本身已有经营电厂的经验,加上目前持有偉能约8%股权,两者将在IBO业务上有更大的协同效益。由于大型电厂一般需要数年时间兴建,过程中偉能将能够为该项目提供电力供应,对两者皆有好处。

早前花旗给予偉能目标价4.4元,现已到价有馀。在最新一份研究报告中,花旗将目标价调高至6元,相当于2018年预测市盈率约13.1倍。花旗解释,预期至2018年底,偉能将有大约84%毛利贡献来自IBO业务,较2016年大幅增加54%。与此同时,与中信泰富合作可把握一带一路沿线发电市场的庞大机遇。投资者不妨待其回调至10天线约4.8元吸纳,以花旗目标价作食胡位!

韦君:大湾区概念 中旅具低吸价值

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美股三大指数隔晚进一步造好,纳指破顶首逾6,000点关,道指亦升逾200点或1.1%。港股昨随外围一度升181点曾高见24,637点,全日收市升122点或0.5%,收24,578点。 纳指破顶,腾讯 (0700) 曾见244.6元历史新高,收市倒跌0.5%。不过,市场转炒濠赌股,银娱 (0027) 及金沙中国 (1928) 分别升4.7%及3.7%,为表现最好蓝筹,也支撑大市走强。

资金续轮动,业绩前景乐观及具大湾区概念可憧憬的香港中旅(0308)不妨留意。中旅去年录得纯利3.52亿元,少赚近74%;主营业务利润4.1亿元,下跌34%,主要由于2015年有一笔出售非核心资产收益,导致基数较高。此外,近年行业竞争引发价格战,令去年客运业务收入停滞不前。

沙坡头景区小镇次季营运

不过,去年的景区收入有所下跌,但个别景区如嵩山景区的收入增长稳定,将继续加大产品创新及销售力度。当中,沙坡头景区旅游小镇游客中心将于第二季投入营运。至于收费政策方面,嵩山景区现时入场门票约100元人民币,其他景区要180元人民币以上,故集团的收费仍具竞争力。

可以预期的是,随着港珠澳大桥落成,相信可产生拉动作用,而管理层有信心未来相关业务前景亮丽。事实上,新旅游园区陆续推出,包括嵩山、沙坡头景区的扩容以及营销力度的加强,预计旅游区的收入会有所好转。另外,香港中旅母公司中旅集团于去年与国旅集团合併,双方于客户及旅游资源方面可产生协同效应。

值得一提的是,集团与中国恒大(3333)合作的珠海海泉湾项目已于去年开售,累计销售金额已达10亿元人民币,二期旅游加房地产开发已提上议程。国家大湾区计划已密锣紧鼓展开,集团今年会加大在该区的投资力度,可望食正条水。中旅有意构想发展新项目,配合港珠澳大桥的通车能推动珠三角地区的项目发展,而汽车客运业务也会因此畅旺,都有助提升业绩。

该股近期在2.21元至2.39元区间上落,昨收2.28港元,处横行区中部,伺机收集,目标看52周高位的2.5元。

香港名家:纸价持续高企 理文造纸受惠

受惠于纸价上涨,去年到今年初造纸行业的两个龙头理文造纸、玖龙纸业股价涨幅强劲。去年的三、四季度的业绩已经兑现了预期的增长,因此理文造纸(2314)的价格从7.83元调整到4月24日6.1元的水平,累积22%左右,相信回调也差不多,现价6.1元给投资者买入的机会。

纸张的波动有其周期性,过往纸价几乎是10年一个轮回,1995年、2006年、2017年分别经历了3次过山车式的价格波动,2017更为凶猛。此次的纸张涨价潮,业内人士认为与前两次不同,价格会回落但不会跌破涨价前的水平。纸价上涨的背景是近年内地对环保的要求提升,而造纸业属污染行业,为了解决有关问题,政府积极淘汰低效及落后产能;同时提升新产能的审批门槛,以改善造纸业供过于求的问题,业界议价能力得以提升。另外,内地电子商务和网购近年增长迅速,网上消费不但改变市场模式,亦为包装行业带来商机,对比国外,欧美国家人均纸的消费量是80kg+,而中国是30kg+,仍有很大的提升空间。在行业宏观上因,纸价还在经历上升周期。

理文造纸(2314)主要业务为生产包装纸,为内地第二大包装纸生产商。去年全年收入按年上升至183亿港元,纯利增22.7%至28.6亿港元,盈利显着改善。虽然近期纸价有所回落,但根据中国纸业网的讯息,瓦楞纸出厂均价从2016年12月的2972元/吨到今年4月4050元/吨,较去年下半年高每吨1070元人民币。另外,玖纸宣布5月至7月份将暂停4台机器生产约9-50天,相信供应会出现紧张而带动纸价上调,利好包装纸业务。

期内主业包装纸生产占总收入93%。除了包装纸主业,集团亦已进军卫生纸市场,生产并推出自家品牌「亨奇」卫生纸。此业务收入按年大增2.5倍至10亿港元,总收入占比为5%,的增长空间巨大。

现时集团于重庆设有4台共13.5万吨卫生纸生产线,另将于重庆、江西及广东合共新增6台44万吨的生产线,预计于2017年全面投产。投产后卫生纸产量将达57.5万吨,预期将可成为内地卫生纸行业五大生产商之一,可见卫生纸业务可成为集团的新增长点。

综合纸价持续上涨和集团积极扩张卫生纸业务,以现价6.1元预测市盈率只有9.8倍,估值偏低,值得投资者关注。根据彭博通讯综合市场分析2017及2018年每股盈利为0.70元及0.77港元,相信股价可突破今年2月高位。

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