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解决信息不对称等疑难杂症 私募开启“信用报告”新时代

导读:  5月,协会在AMBERS系统正式上线了信用报告功能,包含管理人“合规性、稳定度、专业度和透明度”四大维度,并有15项指标。  近期,中国证券投资基金业协会(下称“协会”)上线了针对证券...

  5月,协会在AMBERS系统正式上线了信用报告功能,包含管理人“合规性、稳定度、专业度和透明度”四大维度,并有15项指标。

  近期,中国证券投资基金业协会(下称“协会”)上线了针对证券私募管理人会员的信用信息报告,备受行业关注。一些银行、第三方等渠道人士均表示,以后考虑将使用该报告,作为筛选私募机构的重要依据之一。业内认为,信用报告解决了以往私募信息不透明、不对称等问题,给代销机构、投资人提供基础参考,同时也补齐了短板。

  记者获悉,未来协会还将推出股权类私募等信用报告。这意味着私募将进入信用报告的新时代,有利于行业优胜劣汰。

  解决私募合规等考察难题

  今年1月,协会发布《私募证券投资基金管理人会员信用信息报告工作规则(试行)》,率先在私募证券投资基金领域,启动会员信用信息报告工作;5月,协会在AMBERS系统正式上线了信用报告功能,包含管理人“合规性、稳定度、专业度和透明度”四大维度,并有15项指标。协会表示,私募可以将报告与合作机构、投资客户共享,但不得用于公开宣传推介。同时,私募投资者有权向管理人索要信用报告。

  多位业内人士表示,以往在私募考察方面存在难题,信用报告的推出给了他们非常好的参考。

  “过去主要通过定量、定性两个方面分析,虽然我们通过专业性挖掘到不少私募内在信息,但纵向信息、特别是过往几年的信息,获取相对艰难,大部分私募是报喜不报忧。”私募研究员刘庆连告诉记者,私募信用报告的推出有助于对私募的合规考核,可能会考虑将此报告作为公司对私募评价的重要组成部分。

  格上财富研究员徐丽表示,在考察私募方面可能会面临信息不对称或不透明的问题,在合规、运营、背景调查,以及考察私募机构言行一致上需要耗费一些精力。“对于私募代销机构,信用报告可以帮助去除一些信用风险高的机构,与代销机构的尽调相辅相成。”

  朝阳永续基金研究中心研究主管尹田园认为,信用报告提升了新的准确度,并提供了行业层面的信息,对私募投研机构来说意义重大。

  北京某中型私募副总经理也表示:“信用报告推出是很好的,对私募基金的监管类公募化,从方方面面可以鞭策我们更加合规、完善。同时,信用报告将成为以后私募和大型金融机构合作的入门许可证,有信用的机构会得到青睐。”

  股权信用报告也将推出

  私募进入信用报告新时代

  据记者了解,在证券类私募信用报告上线后,一些渠道表示以后将会参考该报告,更加注重对私募的合规性、透明度、稳定性等考察。

  刘庆连表示,他们会重点考察私募的合规性和透明性,“可以通过较长时期的历史净值数据,以及核心人员的变动情况考察私募的稳定性,从以现场尽调为主要形式的定性研究角度考察私募的专业性。而合规性和透明性方面,基于信息不对称问题,是我们需要重点参考的两个方面。”

  据了解,未来针对私募股权、创投管理人的信用报告也有望推出,同时,协会还表示针对服务机构,按照资源投入、合规风控、科学建设、生态培育四大维度,建立服务机构全生命周期评估体系。这意味着,以后私募基金行业将全面进入信用信息报告新时代。

  刘庆连认为,信用体系的建设与不断完善是社会进步的标志之一,而信用报告是私募行业进步迈出的又一大步。市场对优质私募会进一步追逐,而无信用、无业绩的私募将被抛弃。对于合格投资者来说,也可以根据信用报告,结合自身风险承受力、投资意愿,找到适合自己的管理人。

  徐丽表示,私募机构的合规和诚信意识将逐渐提高,行业实现优胜劣汰,形成良好的竞争和生存环境,以切实保护投资者利益。

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