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美股高位震荡,美国对冲基金日子惆怅:本月已有3家公布封锁

导读:美股高位震荡,对冲基金的日子却并不好过。10月以来,至少有3家对冲基金宣布关闭。据华尔街日报中文网报道,美国纽约的对冲基金Tourbillon Capital Partne

美股高位震荡,对冲基金的日子却并不好过。10月以来,至少有3家对冲基金宣布关闭。

据华尔街日报中文网报道,美国纽约的对冲基金Tourbillon Capital Partners LP 10月8日告诉客户,将返还资金并关闭其主要的基金。Tourbillon关闭的主要原因在于业绩。

公开资料显示,Tourbillon Capital成立于2013年,该机构的旗舰基金在2013年推出后当年收益率高达21%,随后两年也是正收益。

不过,据熟悉该基金回报的一名人士对华尔街日报说,自2016年开始,这只旗舰基金开始亏损,2017年的损失为13.8%。

据华尔街日报掌握的信息显示,截至9月28日,2018年Tourbillon Capital的旗舰基金已累计下跌约3.2%。截至2018年早些时候,该机构管理的资产规模约20亿美元,而2016年公司管理金额约40亿美元。

这已不是个案。上周,另两家美国对冲基金Highfields Capital Management和Criterion Capital Management也双双宣布,将向客户返还数十亿美元。不过,这两家对冲基金向外界宣称的关闭原因并不相同。

Highfield Capital资管金额高达120亿美元,创立于1998年,对于如此大型的对冲基金主动申请关闭非常罕见,因为他们即便只收取手续费也是一笔很可观的收入。

据华尔街日报报道,该基金创始人Jonathon Jacobson在10月3日一封给投资者的信中称,多重原因使他做出此选择,关闭基金后将成立一个家族企业。

Criterion Capital管理着大约20亿美元资产,也在经营了16年后宣布关闭。

在给投资者的信中,基金经理解释道,虽然其多头头寸(股票)自公司成立以来上涨超过850%,但是整体业绩仍然不理想,未来将专注在3-10年的长期投资上,所以关闭现有基金,而不是将新的投资框架强加给宝贵的投资者。现在正在拟定下一步计划。

对冲基金指的是运用卖空和衍生工具等典型的对冲策略,通过各类资产(如各类股票)绩效的对冲,尽可能地使损失最小化、收益最大化。

不过,一直以来,投资者对对冲基金就有颇多微词,其中最受诟病的就是高收费。

据华尔街日报报道,通常对冲基金的资金管理费为2%,另外还要收取赚取利润的20%作为业绩分成,但是2018年初截止9月底,对冲基金的平均收益仅1.9%,而同期标普500指数回报率高达10.6%。

当基金业绩连续下滑时,基金经理必须做出选择。即使自己不主动关闭基金,投资者不断要求赎回也使得你最终不得不关闭。有些基金不想被迫关闭,就开始下调管理费用,希望可以挽回投资者。

除了自身业绩表现不好,许多基金经理认为低利率也是他们面临的主要问题。最近几年因为利率极低,而美股牛市一直延续,所以大量资金流入被动基金,无论是养老金还是共同管理基金都逐渐抛弃了传统的对冲基金,大量涌入指数基金。

虽然进入9月以来,不少对冲基金关门,但是据HFR数据,2018年上半年新推出的基金数量超过关闭的基金数量,关闭的基金为270只,新推出的基金为306只。

据这家研究机构另一项数据,截至第二季度末,全美对冲基金行业管理的资金高达3.2万亿美元,共有8413只对冲基金,相较于2015年巅峰时刻的8474家仅仅减少61家。

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